今年上半年，江陰銀行營(yíng)業(yè)收入同比下滑1.99%，撥備前利潤(rùn)同比下滑7.35%。該行股價(jià)自2017年4月達(dá)到頂峰后持續(xù)低迷，截止今年9月30日收盤(pán)，股價(jià)較前述高位下跌逾78%。
作為全國(guó)首家登陸A股的農(nóng)商銀行，江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“江陰銀行”，002807.SZ)在公眾的高期待中上市。但該行近期的表現(xiàn)卻不盡如人意，“首家A股上市農(nóng)商行”的光環(huán)逐漸被業(yè)績(jī)不佳的烏云籠罩。
據(jù)江陰銀行半年報(bào)披露，2021年上半年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.16億元，同比下滑1.99%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.71億元，同比增長(zhǎng)15.40%，而撥備前利潤(rùn)則較上年同期下滑7.35%。
在資本充足率方面，截至2021年6月30日，江陰銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別較上年末下降1.13個(gè)百分點(diǎn)、1.15個(gè)百分點(diǎn)、1.14個(gè)百分點(diǎn)。其實(shí)，該行2020年末的資本充足率三項(xiàng)指標(biāo)較2019年末就有所下降。另外，近年來(lái)江陰銀行的存貸款比例逐年上升，且超過(guò)行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)75%。
除此之外，雖江陰銀行近兩年來(lái)的不良貸款率在平穩(wěn)下降，但在A股上市農(nóng)商行中依然處于較高水平。
近年來(lái)，江陰銀行的股價(jià)持續(xù)低迷。Wind數(shù)據(jù)顯示，江陰銀行2016年9月2日上市當(dāng)日以5.99元/股開(kāi)盤(pán)，不到一年時(shí)間，至2017年4月28日達(dá)到最高點(diǎn)24.01元/股，此后一路下行，再難攀高峰。
至今年9月30日收盤(pán)，該行每股股價(jià)僅3.83元，復(fù)權(quán)后較前述高位下跌逾78%，今年前九個(gè)月下跌6.55%。
就上述業(yè)績(jī)、資本充足率、不良貸款率以及股價(jià)等方面的問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》向江陰銀行發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。
營(yíng)收持續(xù)下滑
公開(kāi)資料顯示，2016年9月2日，江陰銀行成功登陸深交所中小板，成為全國(guó)首家登陸A股市場(chǎng)的農(nóng)村商業(yè)銀行。
據(jù)江陰銀行過(guò)往年報(bào)顯示，該行2016年—2020年的營(yíng)業(yè)收入分別為24.69億元、25.07億元、31.86億元、34.04億元、33.51億元，同比增長(zhǎng)率分別為-1.39%、1.53%、27.09%、6.86%、-1.56%?？梢?jiàn)，江陰銀行的營(yíng)業(yè)收入在其上市“元年”便出現(xiàn)下滑，隨后2017年略有增加，之后兩年里均保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，不過(guò)增幅自2019年起下降，至2020年再次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
江陰銀行營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)在2021年上半年并未改變。據(jù)半年報(bào)披露，今年上半年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.16億元，同比下滑1.99%。
具體來(lái)看，2021年上半年，江陰銀行的利息凈收入為13.25億元，同比增長(zhǎng)4.69%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為0.75億元，同比增長(zhǎng)63.41%;投資收益為2.26億元，同比大幅下滑43.48%，江陰銀行解釋稱，今年上半年的投資收益較去年同期減少主要是由于當(dāng)期債券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)減少所致。
雖然自2020年以來(lái)江陰銀行的營(yíng)業(yè)收入在持續(xù)下降，但該行的歸母凈利潤(rùn)并未呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。2021年上半年，江陰銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.71億元，同比增長(zhǎng)15.40%。
同期內(nèi)，該行營(yíng)業(yè)支出的減少是其降收卻增利的主要原因。江陰銀行今年上半年的營(yíng)業(yè)支出較去年同期下降6.87%，其中信用減值損失同比減少17.06%，成為營(yíng)業(yè)支出下降的主因。
若從撥備前利潤(rùn)的角度來(lái)看，2021年上半年江陰銀行撥備前利潤(rùn)為10.59億元，同比下滑7.35%，大于營(yíng)收降幅。
資本充足率連降
除營(yíng)收持續(xù)下降外，江陰銀行還面臨存貸款比例逐年上升的問(wèn)題。
據(jù)江陰銀行半年報(bào)披露，2019年末、2020年末、2021年上半年末，該行的存貸款比例分別為75.39%、77.84%、80.53%，呈逐年上升之勢(shì)，且超過(guò)行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)75%。
此外，截至2021年6月30日，江陰銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為13.35%、12.21%、12.20%，分別較上年末下降1.13個(gè)百分點(diǎn)、1.15個(gè)百分點(diǎn)、1.14個(gè)百分點(diǎn)。
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，這并不是江陰銀行資本充足率指標(biāo)的首次下降。該行2020年末的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別是14.48%、13.36%、13.34%，而2019年末上述三項(xiàng)指標(biāo)分別為15.29%、14.17%、14.16%。可見(jiàn)，江陰銀行2020年末的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率較2019年末也有所下降，分別下降0.81個(gè)百分點(diǎn)、0.81個(gè)百分點(diǎn)、0.82個(gè)百分點(diǎn)。
為什么近兩年來(lái)資本充足率連續(xù)下降?之后是否有補(bǔ)充資本的計(jì)劃?對(duì)于《投資時(shí)報(bào)》研究員的疑問(wèn)，江陰銀行并未予以回應(yīng)。
除此之外，2019年末、2020年末、2021年上半年末江陰銀行的不良貸款率分別為1.83%、1.79%、1.48%。雖然近兩年來(lái)該行的不良貸款率在平穩(wěn)下降，但從2021年上半年末的數(shù)據(jù)來(lái)看，與A股其他上市農(nóng)商行相比，該行的不良貸款率依舊較高。同時(shí)，《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，2019年、2020年江陰銀行分別核銷不良貸款11.74億元、17.53億元。(文清)
